滬深交易所正式發布新修訂的重大違法強制退市實施辦法。退市新規明確了4種重大違法退市情形，即首發上市欺詐發行、重組上市欺詐發行、年報造假規避退市以及交易所認定的其他情形；將暫停上市期間由一年縮短為六個月，提高退市實施效率；新增社會公眾安全類重大違法強制退市情形，回應社會期待。國壽安?；鹫J為，退市新規的推出是我國資本市場制度建設走向完善的重要標志，進出有序才能優化資源配置，形成優勝劣汰的良性競爭生態，有利于市場樹立價值投資理念，未來炒差、炒殼等模式將難以為繼。

債券市場方面，上周流動性整體寬松，繳稅期資金面邊際上有所收緊。在金融數據大幅不及預期、50年國債招標結果較好的刺激下，利率債長端大漲。10年期國開債收益率一周下行幅度近20bp，收益率曲線明顯平坦化下行。信用債整體隨利率債上漲，成交活躍度上升，中低等級表現好于高等級品種。期限上，中長久期收益率下行幅度更大。國壽安保基金認為，前期專項債快速放量后年內后勁不足，非標到期收縮壓力依然較大，疊加市場風險偏好不高拖累信貸和債券融資，四季度社融增速仍面臨向下的壓力。盡管短期經濟數據保持了一定韌性，但年內基建投資反彈的空間有限，疊加地產投資趨勢性向下，市場一致預期經濟基本面將利好債市，這導致10月經濟數據超預期也未能對債市造成明顯的沖擊。短期債市暴漲后或有一定止盈壓力，但基本面和流動性配合下市場心態依然樂觀，債券收益率仍有下行的空間。

股票市場方面，上周中小創帶領A股持續上攻。上證綜指漲3.09%，深圳成指漲5.41%，創業板指漲6.08%，滬深300漲2.85%，上證50漲1.12%，中小板指漲5.02%。兩市成交2.08萬億，創業板推動量能明顯放大，陸股通流入71.36億。漲幅前三的行業是綜合（+12.45%）、傳媒（+10.91%）、計算機（+9.09%）；漲幅后三的行業是銀行（+0.42%）、采掘（+0.99%）、食品飲料（+1.79%）。概念指數中，創投、新三板、高送轉預期等概念漲幅居前。國壽安?；鹫J為，近期政策支持提升風險偏好，反彈或將延續，不過缺乏基本面支撐的小盤股的商譽減值風險值得關注。此前監管層減少交易阻力、紓解股權質押風險、放松并購重組政策等拓寬了市場的投機空間，但在強制退市的警示下，垃圾股獲利回吐的壓力也逐漸增大。此外，中美談判走勢仍未明朗，不排除引發風險偏好的波動。行業方面，短期內上漲板塊的持續性依然較差，建議以科技創新行業為進攻方向，搭配博弈政策放松的地產及防御性較強的金融板塊。