【中國保險報注】保險系基金在風險控制、投資能力、銷售渠道和資金實力等方面有著天然的優勢。同時，進入基金業一方面可以降低保險公司的運營成本，增加利潤來源。此外，其基金公司有望在產品推介和高端客戶資源上獲得保險公司的支持。
進入2015年，險資加快進軍基金業的步伐。1月26日，保監會批復同意安邦人壽出資5億元設立安邦基金管理公司，資額占比100%。2月16日，另一家具有保險背景的公募基金公司——泓德基金管理有限公司也得到證監會的批復，王德曉和陽光保險集團股份有限公司為重要股東，分別持股26%和25%。
當金融混業經營成為主流，在資產管理發展的鉆石十年里，保險公司進入公募基金行業將成為一大趨勢。“可以說，保險公司設立基金公司，具有一石三鳥的功能。對于保險公司來說，參與公募基金運作之后，為保險集團挖掘了新的利潤增長點。對于保險營銷員來說，其職能更加多樣化，可以轉換為理財師。對于投資者來說，可以在一家保險集團公司內，享受到一站式的理財服務，既可以買到保險產品，還可以買到基金產品。”國壽安保基金管理有限公司（以下簡稱“國壽安保”）相關負責人在接受《中國保險報》記者采訪時表示。
各路保險諸侯競相闖入基金業
隨著“新國十條”的發布，我國保險公司進入一個新的黃金發展期，一些較為成熟的保險公司也將金融集團作為戰略發展目標，而籌建基金公司是保險巨頭打造“大金控”的重要一環。
此前，由于受《保險法》的限制，保險公司的資金不得用于設立證券經營機構，只能通過間接持股方式持有基金管理公司股權，如中國平安通過旗下的平安信托間接持有平安大華基金60.7%的股份。
2013年2月，證監會發布《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》，允許證券公司、保險資產管理公司以及私募基金等資產管理機構開展公募基金業務。2013年6月1日，新《基金法》實施，正式允許符合條件的資產管理機構開展公募基金業務。2013年6月21日，證監會和保監會聯合發布了《保險機構投資設立基金管理公司試點辦法》（以下簡稱《試點辦法》），標志著保險行業正式進入基金領域。
在《試點辦法》出臺短短幾天后，中國人壽資產管理公司發起設立的首家保險系基金管理公司——國壽安保便宣告在北京掛牌成立，打響了第一槍。
2015年，保監會接連批復同意安邦人壽、陽光保險集團設立公募基金公司。此外，多家保險公司躍躍欲試，包括新華、華泰等保險機構也均透露過設立基金公司的想法。
除設立公募基金公司外，泰康、太保等保險公司采取的是基金事業部制。業內人士對本報記者分析，基金事業部的優勢主要在于兩個方面，一是基金事業部占用的資金成本較小，比較實惠；二是在激勵機制上也更加靈活，有利于吸引優秀人才。因此一些保險機構傾向于選擇基金事業部制。
隨著保險系基金的不斷發展壯大，基金業的格局將發生變化。
天然優勢助力保險公司“逐鹿中原”
保險系基金在風險控制、投資能力、銷售渠道和資金實力等方面有著天然的優勢。同時，進入基金業一方面可以降低保險公司的運營成本，增加利潤來源。此外，其基金公司有望在產品推介和高端客戶資源上獲得保險公司的支持。
“保險公司是我國資本市場上的重要機構投資者，在資產配置、多資產類別投資、固定收益投資等方面具有豐富的經驗。保險系基金公司可以充分吸收利用這些優秀的管理經驗，在絕對收益產品管理上打造競爭優勢。”上述國壽安保相關負責人表示，在渠道銷售方面，保險系基金公司有望在產品推介上獲得保險公司的支持。且保險公司和基金公司業務重疊的部分不多，保險系基金公司未來在渠道方面會更有優勢。
該負責人進一步指出，國壽擁有遍布全國的4000多家服務網點，再加上70萬保險營銷員儲備。一旦上述資源全部用于基金銷售的話，將成為一個龐大有力的銷售渠道。這也將成為國壽安保的競爭優勢之一。
在資金方面，保險公司是資本市場上重要的機構投資者，由于投資風格的一致，保險系基金公司更有望得到其他保險公司的資金支持。
此外，保險公司擁有大量的保險代理人，一旦獲得相應的公募基金銷售資格，必將更好地服務投資者、推動銷售工作，并為保險銷售人員開辟新的業務空間。
業內人士表示，截至2014年末，保險資金運用中，用于投資股票和證券投資基金的資金達10325億元，占比達11.06%，假定這部分資金有20%（即2065億元）用于購買基金，按照1.5%的基金管理費率和0.5%的贖回費率測算，保險公司需要繳納30多億元的管理費和10多億元的贖回費。如果保險公司自己設立基金管理公司，且購買自己基金公司的產品，那么這部分成本可以內部消化，有利于降低保險資金的運用成本，增厚保險公司的利潤。
金融混業競爭加劇
保險系基金公司的成立將使一些老牌基金公司失去一部分資金支撐，加劇基金行業的競爭，改變基金行業現有的競爭格局，未來的競爭將更加激烈。不排除有些公司會在競爭中被淘汰出局或被保險公司兼并。同時，也有益于促進基金市場的變革。
同花順iFind統計數據顯示，目前保險公司持有的基金份額占全部機構投資者持有份額的23%左右，如果保險公司紛紛設立基金公司，過去很多的基金購買需求將可能縮減并轉移到自己的公司，那么保險公司將由基金公司的大客戶變成直接競爭對手之一，有可能大規模贖回所持有的基金份額，給基金公司造成巨大的壓力。
保險公司成立基金公司可能帶來更激烈的人才競爭。基金公司之間一個很重要的競爭就是人才的競爭。業內人士指出，近年來，公募基金經理頻頻跳槽，人才流動頻繁。而保險公司成立基金公司無疑將帶來更加激烈的人才競爭，不排除人才流失較多的基金公司面臨生存危機。
業內人士告訴記者，隨著保險業進入基金領域，相關的金融產品數量將逐步增加，投資者可選范圍隨之擴大，但產品的同質化也將進一步加劇行業競爭。保險系基金應利用自身優勢推出創新金融產品，走差異化路線，促進基金公司在產品的創新。
“在基金公司競爭激烈的情況下，國壽安保將走差異化的道路，優先發展體現自身優勢的長期資金管理業務、客戶目標導向型業務以及具有規模優勢的工具型業務，成立初期將重點發展固定收益型、被動型、養老需求型、資產配置型以及具有特定優勢的主動型基金產品。”上述國壽安保負責人對記者說，從保險系本身出發，國壽安保希望能夠摸索出打通險資賬戶和基金賬戶的方式，為客戶提供全方位的理財服務。
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