國壽安保首只基金首募超118億，成為2014年首只超百億基金，但其在銷售方面還是新手。
國壽安保基金公司在成立后短短兩個月內(nèi)(11月6日正式揭牌營業(yè))，就發(fā)行了第一只基金——國壽安保貨幣基金。這一舉動將保險系公募基金的第一炮打響。其首募規(guī)模突高達(dá)118.7億份，成為2014年首只認(rèn)購規(guī)模過百億的基金。
首發(fā)貨基是從對投資者負(fù)責(zé)角度做出的安排。作為保險系基金公司，國壽安保自然不能辜負(fù)國壽品牌。國壽安保基金總經(jīng)理左季慶特別強(qiáng)調(diào)：“作為保險系公募基金我們投資風(fēng)格更趨于穩(wěn)健。”
左季慶回憶說：“取得這樣的結(jié)果確實(shí)不容易，那一段時間我和我的團(tuán)隊(duì)天天加班。在基金募集的最后一天上午我去了銷售部門十幾趟，電話溝通根本不能使我安心，一定要在現(xiàn)場看一下我心里才有底。”
瞄準(zhǔn)發(fā)行節(jié)點(diǎn)
左季慶坦言：“國壽安保貨幣基金作為保險系第一只公募基金在整個資本市場還是有影響的。這次的規(guī)模會超過百億毋庸置疑的是與中國人壽集團(tuán)經(jīng)過多年的穩(wěn)健發(fā)展和積累所形成的‘品牌效應(yīng)’有關(guān)。”
除了有中國人壽這個大背景做支撐，左季慶帶領(lǐng)著他的智囊團(tuán)對發(fā)行時點(diǎn)進(jìn)行了深入研究和分析。
從當(dāng)前環(huán)境看，在利率市場化的不斷深化過程中，存款利率上行已成趨勢，后入市的貨幣基金自然占據(jù)優(yōu)勢，更有利于提高收益。一般來說，在春節(jié)前后都是大家看好的發(fā)行期。資金面緊張將導(dǎo)致貨幣市場利率上揚(yáng)，貨幣基金收益有望水漲船高。
由此看來投資的時間很關(guān)鍵。事實(shí)上，在國壽安保11月6日成立以后，左季慶就開始關(guān)注第一只基金發(fā)行期。
“去年12月整個市場的資金都較為緊張，元旦過后，各大銀行爭搶存款的戰(zhàn)爭硝煙已經(jīng)散去，此時也正是貨幣基金發(fā)行和建倉的好時機(jī)。因?yàn)楫?dāng)大家資金都緊張的時候，大家自顧不暇，怎么可能來投你的基金呢？”左季慶向理財周報記者表示。
巧合的是，國壽安保貨幣基金募集結(jié)束后，正好趕上央行進(jìn)行了1800億元21天期和750億元7天期逆回購，其中標(biāo)利率分別為4.7%和4.1%。這對他們來說是個絕對利好的消息。
左季慶坦言：“在此之前，我沒得到任何消息。但我們的確對央行進(jìn)行了行為分析，在市場資金這么緊張的情況下，我們相信央行會有些動作，所以要趕在央行有行動之前。”
機(jī)構(gòu)大舉認(rèn)購，代銷渠道發(fā)力
據(jù)悉，在募集金額118.7億元中，國壽安保基金的從業(yè)人員認(rèn)購該基金220.98萬元，占基金總份額比例為0.02%。國壽安保貨幣基金募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為6334戶，平均每戶認(rèn)購金額也超過了百萬元。
從每戶認(rèn)購金額超過了百萬元也可判斷在本次基金募集期間，很多機(jī)構(gòu)都積極的參與購買。
左季慶告訴理財周報記者：“以大型央企、財務(wù)公司，保險資管公司為主的企業(yè)企業(yè)、中、大型保險公司、證券公司為這次基金的認(rèn)購提供了大力的支持，總體而言認(rèn)購機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)還是較為豐富的，且認(rèn)購金額相對平均。”
在大資管時代，保險進(jìn)入公募基金行業(yè)是個必然趨勢。險企在保費(fèi)收入的時候講求排名，但在資產(chǎn)管理這一塊，眾多險企或?qū)⒐餐选氨ｋU這個盤子”做得更大。隨著國壽安保發(fā)布第一只保險系公募基金，而其他的保險公司也會陸續(xù)進(jìn)入。左季慶表示：“這次同行業(yè)的保險公司也給予支持，大家應(yīng)該都希望營造保險系公募基金良好的形象。”
左季慶也給基金經(jīng)理下達(dá)了考核指標(biāo)，即考核絕對收益，看中客戶的絕對回報，對于排名相對淡化。”
可以肯定的是，在這次募集中，國壽股份并沒有直過多直接參與，而且上市公司在關(guān)聯(lián)交易上管理得非常嚴(yán)格。“而這次國壽安保發(fā)行基金的時候還沒有趕上5月份左右召開的股東大會，因此在這種情況下，集團(tuán)內(nèi)部對我們幾乎是不能支持的。”左季慶透露，“盡管公司不能認(rèn)購，但國壽集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層與集團(tuán)內(nèi)部員工個人都對首只基金給予了大力支持。”
除了機(jī)構(gòu)直銷，代銷渠道也為這118億作出了巨大貢獻(xiàn)。事實(shí)上，盡管公募基金行業(yè)因互聯(lián)網(wǎng)大佬的介入而強(qiáng)行洗牌。但眼下，互聯(lián)網(wǎng)金融對基金銷售渠道的突破，尚不足以取代傳統(tǒng)銀行渠道。
本次貨幣基金代銷渠道分別是工商銀行、銀河證券和申銀萬國證券，其中工商銀行是主要的代銷渠道。
左季慶表示：“工商銀行一直與我們有著良好的合作關(guān)系，而工行也是在整個銷售中完成最好的，一些省市都超額完成了任務(wù)。”
但這次產(chǎn)品發(fā)行未能用上壽險營銷渠道是因?yàn)閲鴫圻€沒有基金銷售的資格，目前還處于申請階段。左季慶透露：“集團(tuán)決定由股份公司的70多萬營銷員去申請銷售資格牌照。因此當(dāng)我們這次銷售的時候，這種資格還不具備。”
據(jù)悉，2013年11月，國壽股份已經(jīng)有2000多名保險營銷員參加了證券投資基金從業(yè)人員資格考試。
國壽股份正在向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請保險公司基金銷售資格，預(yù)計2014年內(nèi)落地。
允許三年虧損，設(shè)子公司與專戶
眾所周知，在固定收益類產(chǎn)品做得突出是保險資金一貫的突出優(yōu)勢。貨幣基金作為第一只基金也凸顯了保險系公司的特色。但想以業(yè)績勝出，在未來必然要有債券基金、被動投資類產(chǎn)品即指數(shù)基金等產(chǎn)品的補(bǔ)充。
據(jù)左季慶透露，“目前國壽安保正在跟托管行洽談債券基金、指數(shù)基金等產(chǎn)品的相關(guān)細(xì)節(jié)，畢竟其他基金公司的產(chǎn)品也很多，正在協(xié)調(diào)銀行的檔期。”
在2014年，國壽安保會以較密集的方式發(fā)行產(chǎn)品。“我們不會像一些公司一年只發(fā)一兩只產(chǎn)品。考慮到我們畢竟是保險系公募基金的第一只，所以一定要做大做強(qiáng)。而實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)最基本的要求保證產(chǎn)品線的完整、產(chǎn)品要多樣化，這樣才可以供投資人選擇。”左季慶表示。
但是左季慶也清楚的意識到相對于其他已經(jīng)成熟的基金公司，國壽安保在銷售方面是個新手。
由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)允許保險公司開展基金銷售業(yè)務(wù)，對于國壽集團(tuán)已有的保險客戶，左季慶認(rèn)為是可以被繼續(xù)挖掘的，他希望能等保險的銷售人員擁有銷售基金資格的時候，可以給客戶提供完整的金融產(chǎn)品選擇，從而占據(jù)市場份額和發(fā)言權(quán)。
除此之外，國壽安保正在籌建子公司業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與資管的交流與合作，其專戶資格已經(jīng)獲批，因此在其未來業(yè)務(wù)格局上，子公司與專戶業(yè)務(wù)都將成為公司的重要支撐。
而股東方也為國壽安保設(shè)定了三年虧損期，左季慶表示：“這給我們提供了寬松的環(huán)境，不必讓我們急功近利。”
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